【投資干貨】并購中的稅務(wù)問題講解「并購稅務(wù)」（下）
日期：2019-02-26 09:57:17
來源：
楊樹資本集團
點擊：7659
十一、用貨物類固定資產(chǎn)支付股價投資公司的稅收問題
什么是貨物類固定資產(chǎn)？這里存在法律概念和財務(wù)概念交叉的問題，財務(wù)上沒有不動產(chǎn)和動產(chǎn)這個概念，而有固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)這個概念，財務(wù)上固定資產(chǎn)既包括不動產(chǎn)也包括動產(chǎn)當(dāng)中的機器設(shè)備，但不包括動產(chǎn)當(dāng)中的存貨、低值易耗品、再制品、產(chǎn)成品等，所以在稅務(wù)上就用了“貨物類”固定資產(chǎn)，這個東西是固定資產(chǎn)，但可以移動，包括機器設(shè)備、運輸車輛，按照現(xiàn)在的會計準則使用年限在一年以上，但這個會計準則在實務(wù)當(dāng)中很難落實。
投資公司會認定兩個行為：一個是出讓貨物類固定資產(chǎn)。這就涉及到增值稅問題，在征稅改革之前，我國是這樣規(guī)定的：轉(zhuǎn)讓使用過的固定資產(chǎn)原則上是不征收增值稅，但涉及到油田、小汽車、摩托車，這三個大概按照6%來征收增值稅。其它轉(zhuǎn)讓過的固定資產(chǎn)是不征增值稅的。使用過的固定資產(chǎn)要求：1.按照固定資產(chǎn)進行管理；2.機器折舊。這類可以不征增值稅。征稅改革之后，這些話將不準確，即使用增值稅試點，試點地區(qū)使用增值稅試點以后，非試點地區(qū)實行征稅改革以后，再轉(zhuǎn)讓使用過的固定資產(chǎn)時，有兩種處理方法：1.征稅改革或者試點以前買入的，那個時候增值稅點，貨物類固定資產(chǎn)的增值稅沒做進項稅抵扣，那時候東北沒實行征稅改革，買機器賣方給你開征稅發(fā)票，但按照增值稅和本價、競價一起確定成本，征稅不能抵扣，存貨增值稅才能夠抵扣，未實行過抵扣的，就是說征稅改革以前，這些統(tǒng)一按照2%，那個時候購入的貨物類、固定資產(chǎn)，現(xiàn)在再轉(zhuǎn)讓統(tǒng)一按照2%并不準開增值稅發(fā)票，繳納增值稅。這個時候，我們在實務(wù)談判時就要談增值稅問題，價格怎么辦，原則上是由出讓方交，但出讓方會說具體也不知道，有時候在實務(wù)中就搗亂，所以事先要做輔導(dǎo)，講明白。
征稅改革以后買進來的貨物類固定資產(chǎn)，由于賣方不是給你開發(fā)票嗎，發(fā)票上有進項稅，你回來做進項稅抵扣了，這回你再賣出去，給買方再開增值稅發(fā)票，然后交17%的稅，股權(quán)出讓方收的固定資產(chǎn)并取得發(fā)票之后可以做進項稅抵扣，保證征稅鏈條不斷，以前到固定資產(chǎn)時就斷了。比如小汽車在汽車制造廠是產(chǎn)品，到一般企業(yè)是固定資產(chǎn)，買給你產(chǎn)品時給你開增值稅發(fā)票，到你這兒不能把增值稅抵扣，改革之后可以抵扣。
剛才已經(jīng)說了，一旦發(fā)生營業(yè)稅、消費稅和增值稅的一定會有附加稅，還有印花稅、所得稅。所得稅不是因為他買這個資產(chǎn)才發(fā)生所得稅，是因為他賣股權(quán)，將股權(quán)買給投資公司，投資公司把貨物類固定資產(chǎn)、機器設(shè)備作為價款給他了，賣股權(quán)的行為可能會發(fā)生所得稅，投資公司也會發(fā)生所得稅，所得額＝換入股權(quán)的公允價值－換出固定資產(chǎn)的凈值—發(fā)生的稅費。
投資公司用固定資產(chǎn)支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款時，一定會被認為出讓了固定資產(chǎn)，因此發(fā)生增值稅。作為固定資產(chǎn)的賣方，也可能發(fā)生所得稅，就是買入股票的公允價值減去財務(wù)賬上的拿出去的固定的凈值，就是他的應(yīng)稅所得。
十二、用貨物類固定資產(chǎn)支付股價股權(quán)出讓方的稅收問題
我們回過頭來看股權(quán)出讓方，就是目標公司的股東，他買了固定資產(chǎn)，買固定資產(chǎn)這塊我們已經(jīng)說了，取得了發(fā)票，進項稅可以做抵扣，另外除了買固定資產(chǎn)，還有賣，長期投資的行為，長期投資出讓股權(quán)的行為，一個要發(fā)生印花稅，再有發(fā)生所得稅，至于賣股權(quán)涉及行為涉及的所得稅問題，我們就不用講了。他取得的固定資產(chǎn)公允價值減去他付出去股權(quán)的計稅成本，就是他的損益。
換入固定資產(chǎn)。關(guān)于增值稅問題，不適用這個命令，為什么？被兼并公司如果資產(chǎn)被兼并了，投資公司拿固定資產(chǎn)交換被兼并公司的股權(quán)，可能不能享受這個待遇。換入的固定資產(chǎn)憑征稅發(fā)票做抵扣，換入的固定資產(chǎn)按照公允價值計稅成本，然后提折舊。這是它的所得稅事項。
這里面大家要掌握一個要領(lǐng)：非貨幣與標的物進行交換的，稅法上都把它分割成兩個行為，一個行為一個行為討論，只要大家掌握了這個，實際問題就簡單了，初學(xué)者可能就搞不明白這個事，把這個問題搞明白了，其它事原則上是簡單的。
存貨在企業(yè)里包括原材料、原料、材料、低值易耗品、再制品、半成品、產(chǎn)成品甚至包裝物。存貨可以用來支付股權(quán)價款，這樣會發(fā)生銷售存貨的行為，要開發(fā)票，繳納增值稅，印花稅，這時候有一個附加稅，因為有增值稅就有附加稅。營業(yè)稅、增值稅、消費稅三大流轉(zhuǎn)稅都會發(fā)生附加稅，所得稅就是計算它的所得額，所得額＝換入股權(quán)公允價值—換出存貨計稅成本。如果換入股權(quán)的公允價值是10億，交出去的存貨在公司財務(wù)賬上登記的計稅成本是8億，那必然出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓存貨資產(chǎn)的收益2億。
購入股權(quán)，按照公允價值登記計稅成本，未來轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，就可以把計稅成本做扣除項。
十四、用存貨支付股價股權(quán)出讓方的稅收問題
股權(quán)出讓方會發(fā)生印花稅，這是目標公司股東會發(fā)生印花稅，還會發(fā)生所得稅，換入存貨的公允價值減去換出股權(quán)的計稅成本，這里面的公允價值和計稅成本有一個區(qū)別，計稅成本是嚴格按照財務(wù)賬而計合的，公允價值基本上按照雙方協(xié)商或者市場，如果這種交易有參照，偏低、過低，稅務(wù)局可能會調(diào)整，如果沒有參照，很大程度上就取決于你們雙方協(xié)商和評估單位給出的價格。以后我們后進稅務(wù)策劃，以物易物，以股權(quán)易股權(quán)的情況下，如何作價，通過作價來節(jié)稅的問題。
作為投資目標公司的股東，出讓股權(quán)又購入了存貨，購入的存貨按照公允價值確認計稅成本，不是按照存貨在投資公司的計稅成本，而是按照公允價值，按照他們協(xié)商的價格，得錢買入的來登記計稅成本。憑增值稅發(fā)票進行抵扣。
十五、用知識產(chǎn)權(quán)支付股價投資公司的稅收問題
知識產(chǎn)權(quán)包括商標權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)、專有技術(shù)、商業(yè)秘密。原則上說，雙方協(xié)商一致，不受法律上的限制，但該納稅的納稅。
投資公司為了授讓股權(quán)，交出了他擁有的知識產(chǎn)權(quán)，會被認定為出讓知識產(chǎn)權(quán)，出讓知識產(chǎn)權(quán)有印花稅（萬分之五）、營業(yè)稅（稅率5%）、附加稅（城建和教育）、所得稅（所得額＝換入股權(quán)的公允價值—換出知識產(chǎn)權(quán)的凈值）。
【問：換出知識產(chǎn)權(quán)的凈值是怎么計算的？】
有兩種情況，如果你是買入的，從別人買來的，買下肯定有價格，那個價格就是最初的計稅成本，然后每年攤銷，有使用年限的，一般最高不超過十年，要攤銷，攤銷多少，剩下的那些就是凈值，這是一個。第二，如果是自創(chuàng)的知識產(chǎn)權(quán)，包括專利、商標權(quán)，因為你在創(chuàng)造時，除非是你創(chuàng)造的成本單列，并沒有進入當(dāng)年的計算所得稅的扣除項目，沒有做攤銷，這個時候賬面上有凈值，如果你當(dāng)初有5人搞科研，水電費、那些房子，這5人的工資用水電費，都直接進入管理成本了，那么這個專利值多少錢，在財務(wù)賬上也是0。所以說，減掉凈值就是減掉一個0，你賣多少錢就得多少錢，進入當(dāng)期損益，收益就是多少錢。
就企業(yè)來說，轉(zhuǎn)讓知識產(chǎn)權(quán)，往往會發(fā)生很大的稅收負擔(dān)，因為知識產(chǎn)權(quán)都沒有凈值，在企業(yè)財務(wù)賬上價值很少，而機器設(shè)備，比如我蓋一個廠房，或者買一個機器，買下花100萬，那么使用10年，一年就提折舊為10萬，用了5年，賬上一定還有50萬的凈值。凈值在財務(wù)賬上都有。
購入股權(quán)就按照公允價值來確定計稅成本，以后在轉(zhuǎn)讓時就可以用計稅成本去扣除。
十六、用知識產(chǎn)權(quán)支付股價股權(quán)出讓方的稅收問題
股權(quán)出讓方現(xiàn)在只涉及到印花稅和所得稅，為什么會涉及到所得稅？不是說他買知識產(chǎn)權(quán)涉及，而是用它股權(quán)涉及到所得稅，如果取得一項商標，這個商標公允價值是10億，股權(quán)計稅成本是5億，就發(fā)生5億的應(yīng)稅所得。
購買知識產(chǎn)權(quán)，按照換入知識產(chǎn)權(quán)的公允價值確認其計稅成本，然后知識產(chǎn)權(quán)使用年限來攤銷。
十七、用債權(quán)支付股價“投資公司”的稅收問題
買你的股權(quán)應(yīng)該給你錢，但甲欠我多少錢，我把這個債權(quán)轉(zhuǎn)給你，兩者重疊，結(jié)果是投資公司成為股權(quán)的所有者，而投資股東（出讓方）成為債權(quán)所有者。
投資公司這邊就是印花稅、所得稅（根據(jù)債權(quán)轉(zhuǎn)讓價格和其計稅成本計算轉(zhuǎn)讓損益，計入當(dāng)期經(jīng)營成果）。投資公司是把登記在本公司的債權(quán)給了目標公司的股東，能不能說，這個債權(quán)是一塊錢，給你作價一塊錢，這一般不容易，目標公司說，不能用現(xiàn)金買欠條，我給你的是真金白銀，這是股權(quán)，到市場能賣錢，你這欠條市場上能賣嗎？誰要？一般會要求打折，投資公司說，10萬塊錢的債權(quán)作價5萬塊錢，買你那5萬塊錢的股權(quán)，將5萬塊錢的股權(quán)給我，我就把10萬錢債權(quán)作文書給你。這種情況下，投資公司不會有轉(zhuǎn)讓債權(quán)的收益。
購入股權(quán)按照購入股權(quán)的公允價值確認其計稅成本。
十八、用債權(quán)支付股價股權(quán)“出讓方”的稅收問題
把股權(quán)讓出去了，獲得的是投資給他的一個投資公司對第三人的債權(quán)，他成了第三人的債權(quán)人。當(dāng)然也有印花稅，所得稅問題。所得稅問題現(xiàn)在到底怎么處理？這個在實務(wù)當(dāng)中有兩種方法，比如投資公司賣了5萬股票，但拿回了10萬的債權(quán)，一種方法是當(dāng)時確認收益，因為你獲得10萬債權(quán)，要了可能只能要回5萬、6萬，那是未來的事，因為按照財務(wù)確認的話，應(yīng)該按照10萬，因為到底要回5萬、3萬、8萬不確定，不能做財務(wù)確認，只能按照歷史結(jié)轉(zhuǎn)下來，結(jié)轉(zhuǎn)下來按10萬做了財務(wù)確認，當(dāng)期就會有5萬的收益，但債權(quán)要清反，有關(guān)的所得稅條例也有規(guī)定，如果最后要不回來10萬，現(xiàn)在登記10萬，最后要回5萬，確定只能要回5萬時，就會有5萬的壞賬損失，會先期繳納所得稅，后期做所得稅的補救，那個時候又減少了所得稅。第二種情況按照5萬塊錢做財務(wù)確認，實際要的時候，能不能按10萬塊錢要，如果按10萬塊錢要回了，稅法上也有規(guī)定，已經(jīng)做壞賬處理的債權(quán)又要回的，要進入當(dāng)期收益。到底實行哪種，也沒遇過實例。
到現(xiàn)在為止我就把授讓股權(quán)所涉及的稅收問題、情況給大家交代了，還有一種是授讓你股權(quán)承接你的負債，不是把債權(quán)給你，而是你把你的股權(quán)、負債一起給我，這種有。把你的股權(quán)和負債一起給我，實際上就是我買你的股權(quán)同時又買你的負債，買負債時等于賣方要給買方錢。
十九、股換股（以物易物）趨低作價節(jié)稅案例
A公司持有甲有限公司65%的股權(quán)，甲公司注冊資本100萬元；B公司持有乙有限公司100%的股權(quán)，乙公司注冊資本1000萬元。雙方同意B公司用其持有的乙公司的5%的股權(quán)與A公司持有的甲公司的65%股權(quán)交換。
兩種作價，兩種稅負：
（1）乙公司5%股權(quán)和甲公司65%股權(quán)在有關(guān)合同中均作價300萬元，結(jié)果B公司發(fā)生250萬元的應(yīng)稅所得，A公司發(fā)生235萬元的應(yīng)稅所得；
（2）在合同中均作價200萬元，結(jié)果均少納稅25萬元。
結(jié)論：在以物易物的情況下，趨低作價可節(jié)稅。
做律師，先看財務(wù)，基礎(chǔ)知識，然后看稅法就容易懂，尤其是做并購，做并購的，如果不懂財務(wù)、稅法就挺難的。
A問：一個交易賣東西要交稅，買東西也要交稅？
答：增值稅都是買方交的，最后都是消費者交的，都是咱們交的，最終承受者是消費者，但每個企業(yè)就自己加價那部分交稅，加價這部分怎么算出來的？買的價格和你賣的價格差額才交。
B問：根據(jù)您實務(wù)經(jīng)驗，是不是非貨幣支付的股權(quán)交易稅收一般都比貨幣支付低一些？
答：不是這樣的。
B問：為什么會選擇非貨幣方式呢？
答：第一大投資公司可能能活化閑置的資產(chǎn)，第二，股權(quán)出讓方正好需求這種資產(chǎn)，比如說業(yè)務(wù)重組，你把當(dāng)?shù)劁撹F廠給我，我把啤酒廠都給你。另外，趨低作價節(jié)約所得稅，但以物易物一般都會發(fā)生流轉(zhuǎn)稅，所以以物易物原則上稅率可能要高于貨幣支付，但從經(jīng)濟角度來說，貨幣支付了，拿到貨幣之后還得去買東西，買東西之后還得交稅，從大的角度看，以物易物可能比貨幣支付要節(jié)稅，因為除非是股權(quán)出讓方拿到出讓價款之后，不再去買房地產(chǎn)、機器設(shè)備，那可能是節(jié)稅，如果拿到了股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款再去買機器、廠房、土地，發(fā)生的稅比他們要高，那么做因為你趨低了，所有的稅節(jié)了，流轉(zhuǎn)稅也節(jié)了，因為流轉(zhuǎn)稅是根據(jù)交易額來算的，換句話說，咱倆用股權(quán)換你的土地，可能是把5億作價4.5億。這里面要求企業(yè)家眼光廣，思維寬闊。作為企業(yè)的理論是，企業(yè)有依法納稅的義務(wù)，又有合法節(jié)稅的權(quán)利。
C問：您講過并購是社會之間的一種分配，之前老師也講過很多企業(yè)反并購，采取很多反并購的措施或者手段，那并購又是雙方完全自愿的一個行為。如果你不想讓它并購，那你不簽這個協(xié)議就行了，干嘛還要想辦法采取很多措施？
答：在中國提起反并購措施，好像挺可笑的。中國的公司企業(yè)發(fā)展比較慢，尤其是公眾性企業(yè)比較少，即使是公眾性企業(yè)，公眾性又比較差，一般不需要反并購措施，但在國外，由于公司體制比較發(fā)達，換句話說公眾性企業(yè)、股權(quán)比較分散，意思是說，我不同意辦，你們倆還可以辦，也可能是他想并購我，他偷摸委托機構(gòu)在市場上已經(jīng)收購不少了，這種情況下，就出現(xiàn)反并購措施，是這樣的，就是說，股東同意辦，公司的管理層不同意辦，這樣的更多，因為管理層知道，股東一旦把公司股權(quán)賣掉了，可能要改變公司管理層，自己的飯碗可能受到威脅，這樣，管理層不同，但股東又認為管理層整得不怎么好，一年沒賺到錢，賣了還能掙一大筆，他們之間有矛盾。
